Många saker om bostadsrenovering är flexibla. Du kan alltid ändra väggfärger eller knäppa en vägg ytterligare sex inches. Men en sak är säker: du behöver pengar. Inte en enda spik hamras eller PEX-linjen läggs eller trådlöpning eller foundation hälls utan pengar.
Här är de mest populära sätten att finansiera ditt hem remodel, från det mest önskvärda till minst önskvärt.
1. Kontanter och likvida medel
De lättillgängliga pengar som du kan få: sparande, kontroll, CD-skivor och sparobligationer nära löptid.
Kontanter är absolut det renaste, fria sättet att betala för ditt projekt, eftersom du inte ser till en långivare.
Pros
- Inget intresse, inga avgifter, inga avgifter.
- Du är inte beroende av någon annan.
- Finansieringshastigheten är momentan; ingen anledning att vänta på någon att likvida dessa medel.
Nackdelar
- Förstöter eventuella reserver som du kan ha.
- De flesta människor har inte mycket pengar till för större projekt, till exempel tillägg och fullrumsmodellering.
Bottom Line : Kontanter och likvida medel är det bästa sättet att finansiera dina projekt - men bara om du har mycket att spara. Vissa pensionskonton låter dig låna en viss procentandel mot dem.
2. Svett Equity
Fick några villiga vänner och familj? För priset på en sex-pack och en take-out-pizza kan de hjälpa dig att sätta lite svett i ditt renoveringsprojekt.
Pros
- Arbetet är helt gratis.
- Tillfredsställer att ha 100% kontroll över ditt projekt.
Nackdelar
- Endast arbetet är ledigt; du måste fortfarande betala för material.
- Om en inlärningskurva är inblandad kan det fortfarande vara billigare och snabbare att anställa arbetstagare.
Bottom Line : En del svettkapital är oundvikligt, och även kan vara roligt, men sträck inte ut det om du inte är säker på dina förmågor.
3. Zero-Interest Home Remodeling Lån
Home Improvement Program (eller "HIP") lån från ditt län är inte exakt gratis renovering lån, men de kommer nära.
Läner och andra kommuner kommer att subventionera vissa eller alla intressen på ditt remodelån för att hjälpa till att bevara lokalt bostadsbestånd.
I ett scenario med ett femårigt, $ 50.000 8% lån som subventioneras 3% via HIP, skulle dina totala räntebesparingar vara 4,215 dollar.
Pros
- I huvudsak gratis pengar i form av subventionerat intresse för ditt lån - subventioner som du inte behöver betala tillbaka.
Nackdelar
- Lånen är vanligtvis begränsade till mellan $ 25.000 och $ 50.000.
- Fastighetsskatt måste fortfarande betalas av dig, inklusive höjda skatter som kommer till följd av din bostadsförbättring.
- Väsentlig byråkrati i samband med säkerställandet av dessa subventioner, inklusive övervakning av projektet, tidsfönster för slutförande och smal definition av hemrelaterade projekt (till exempel simbassänger, badtunnor, däck och andra lyxartiklar) finansieras inte ).
Bottom Line : HIPs är inte för alla husägare. Men om du kvalificerar är det en oslagbar affär.
4. Home Equity Loan eller Kreditkredit (HELOC)
Ett eget kapitallån är det klassiska sättet att finansiera bostadsrenoveringar. Ta ut ett lån mot eget kapital i ditt eget hus.
Pros
- Stora pengar kan vara tillgängliga för stora projekt som tillägg.
- Lägre räntor än personliga lån och kreditkort.
Nackdelar
- Om du fortsätter att sänka ditt eget kapital minskar du summan du kommer att få när du så småningom säljer huset.
- De stora beloppen som är tillgängliga med detta lån uppmuntrar till utgifter på saker som inte är relaterade till renoveringen.
Bottom Line : Mål detta lån endast för stora projekt, till exempel tillägg, pooler, uppfart och sidospår.
5. Kreditkort
Ett kreditkort som du betalar ut i slutet av varje månad. Eller ett nollintresse som du inte behöver betala i sex månader eller ett år. Vissa husägare betalar ett nollräntekort med ännu ett nollräntekort, vilket ger ett permanent, men riskabelt, inget räntelån.
Pros
- Pengar tillgängliga snabbt.
- Lukrativa poäng eller belöningar möjliga på vissa kort genom att ladda stora hemrelaterade inköp.
Nackdelar
- Risk för höga räntor och avgifter.
- Ge dig falsk känsla av säkerhet att du har mer pengar än du faktiskt har.
Bottom Line : Ett knepigt sätt att finansiera bostadsrenoveringar, och en som kräver uppmärksamhet och underhåll.