Varför - och när - ska jag använda ett eget kapitallån till mitt bostadsrenoveringsprojekt?
Hemelånslån har traditionellt använts för hemförbättringsprojekt eftersom det finns ett vänligt förhållande mellan ditt hem eget kapital och förbättringar som görs i ditt hem. Har du hört talas om en ond cykel? Tja, det här är en vänlig cykel.
Ett exempel
Med andra ord, låt oss säga att du har 50 000 dollar i eget kapital i ditt hus.
Med hjälp av ett bostadsobligationslån använder du den här $ 50 000 för att lägga på ett tillägg, lägga till nya sidor och ombygga köket. Dessa projekt ökar i sin tur värdet på ditt hus och lägger till ännu mer eget kapital i ditt hem.
När du ska använda lånet och när det inte är
Min personliga uppfattning är att långivare trycker hemkapitallån på kunder med smala marknadsföringskampanjer, även när kunderna ska driva andra finansieringsalternativ.
Innan finanskrisen 2008 kastade långivare praktiskt taget pengar på husägare, uppmanade dem att bygga däck, solrum och renovera sovrum till kontor. Något att få en försäljning. Nu har den härligheten tack och lov avtog.
Jag skulle inte ta ut ett eget kapitallån för något av ovanstående projekt eftersom de är klassiskt låga avkastningsprojekt vid återförsäljning. Titta istället på lånet som en investering i ditt hus. Gör du en klok investering eller inte?
Kloka investeringar faller i två kategorier:
- Återförsäljning : Dessa eget kapitalfinansierade jobb återvänder högåterförsäljningsvärde (t.ex. köksredskap);
- Nödfall : Jag ringer till dessa nödprojekt eftersom det inte kommer att skada ditt hus ytterligare. Takbyte är inte ett projekt för högåterförsäljning. Men om ditt tak är dåligt, kommer det bara att skapa större problem i huset om du ignorerar problemet.
försiktighetsåtgärder
Varning: Den här processen fortsätter inte på obestämd tid. Ditt eget kapital är också beroende av andra faktorer som inte är relaterade till dina renoveringar. Men förhållandet mellan eget kapital och ditt hem skick är säkert en som du bör utnyttja.
Också med hemkapitallån kan du vanligtvis dra ut mer pengar och till lägre räntor än med andra typer av finansieringsalternativ. Var försiktig, men eftersom bolånelån tenderar att vara knutna till rörliga räntor. Och eftersom de är variabla kan de alltid "variera" i uppåtgående riktning.
Fixed rate home equity lån är tillgängliga, men du måste fråga din lånekonsult om dem. Den fasta räntan är högre än den rörliga räntan och brukar inte annonseras. Om priserna stiger ständigt, kan det vara en bra idé att överväga den fasta räntan.